Lange Zeit ging es mir so, dass ich sofort wenn jemand von amerikanischen Small Caps sprach, sofort an den "Russell 2000" denken musste. Ein weiterer Index kam mir gar nicht in den Sinn, ich kannte schlicht und einfach keinen weiteren.
Eher zufällig stolperte ich über den S&P 600 Small Caps.
Vergleich S&P 500 mit S&P 600 Small Cap mit Russell 2000:
https://extraetf.com/de/etf-comparison?products=IE00B3XXRP09-etf,IE00B2QWCY14-etf,IE00BJ38QD84-etf
Meine These lautet mittlerweile: "Der S&P 600 Small Caps Index ist von der Zusammensetzung her aus mehreren Gründen besser als der Russell 2000!"
1. Höhere Qualitätsanforderungen: Der S&P 600 legt mehr Wert auf Qualität bei der Auswahl der Unternehmen. Ein Unternehmen muss vier aufeinanderfolgende Quartale positive Erträge erzielt haben, bevor es in den Index aufgenommen wird. Der Russell 2000 hat kein solches Gewinnscreening.
2. Häufigere Anpassungen: Der S&P 600 wird quartalsweise überprüft und angepasst, während der Russell 2000 nur einmal jährlich überprüft wird. Dies ermöglicht eine aktuellere Abbildung des Small-Cap-Marktes.
3. Bessere Performance: Seit 2001 erzielte der S&P 600 im Durchschnitt eine jährliche Rendite von 8,4%, während der Russell 2000 nur auf 6,9% kam[1]. Allerdings muss man anmerken, dass der Russell 2000 über ein und drei Jahre etwas besser abschnitt als der S&P600, während er über fünf, sieben und 10 Jahre deutlich hinter dem S&P600 zurückblieb.(Betrachtung im Januar 2025)
4. Höhere Qualitätsmerkmale: Der S&P 600 weist eine höhere Eigenkapitalrendite auf, was als Qualitätsmerkmal gilt.
Diese Kennzahl gibt ja Auskunft darüber, wie profitabel unser eingesetztes Aktionärskapital arbeitet.
5. Geringere Volatilität: Durch das Qualitätsscreening hat der S&P 600 eine geringere Volatilität als der Russell 2000.
6. Fokus auf profitablere Unternehmen: Der S&P 600 enthält weniger unprofitable Wachstumsunternehmen im Vergleich zum Russell 2000, was zu einer stärkeren Value-Ausrichtung führt.
Mein Fazit:
Diese Unterschiede in der Zusammensetzung führen dazu, dass ich den S&P 600 Small Caps als qualitativ hochwertiger und stabiler ansehe. Wenn ich also auf US-Nebenwerte setzen wollte, würde ich eindeutig den S&P 600 Small Caps dem Russell 2000 vorziehen.
Wenn ihr wissen wollt, wie beide Small Caps Indizes in das Jahr 2025 gestartet sind, lest hierzu gerne meinen Blogartikel Der Tag danach ... Drei-Daumen-Regel am 6ten Börsen-Handelstag 2025
Quellen:
https://www.hqtrust.de/de/articles/der-grosze-unterschied-zwischen-small-cap-indizes
https://de.wikipedia.org/wiki/Russell_2000
Kommentar hinzufügen
Kommentare