5-Tages-Indikator:
Ich beobachte mittlerweile jeden Jahresanfang aufmerksam -wie dies auch die ehemaligen Fondsmanager André Stagge und Heiko Thieme tun- wie sich die ersten fünf Handelstage des Jahres entwickeln.
Der US-Börsenforscher Yale Hirsch hat vor ca. 50 Jahren einen entsprechenden Börsenindikator entwickelt. Die Kernaussage hierbei ist: "Wie sich die ersten fünf Handelstage entwickeln, so entwickelt sich sehr wahrscheinlich das gesamte Börsenjahr“. (Genauere statistische Daten findet ihr in meinem Blog-Artikel vom vorigen Jahr 5-Tage-Indikator und gesamter Januar positiv).
Tja, und was soll ich sagen ... das sieht 2024 alles andere als gut aus.
Ich kann nur das betonen, was André Stagge in seinem Video, das ich euch natürlich unter Quellen verlinkt habe, gesagt hat: "Die Märkte orientieren sich gerade komplett neu, die Euphorie des letzten Jahres ist vorbei, das Window Dressing ist abgeschlossen ... die Jahresberichte sind geschrieben, die Boni fixiert ... jetzt werden die Karten neu gemischt."
Besser kann man es wirklich nicht zusammenfassen.
Aber nun konkret ... wie haben nun die einzelnen Märkte sich nach der 5 Tage Regel geschlagen?
S&P500 im Minus: -0,13 %
Nasdaq100 im Minus: -1,1 %
Dow Jones im Minus: -0,02 %
DAX im Minus: -0,2 %
Die ersten vier Börsentage waren ziemlich schlecht, am fünften Börsentag vollzog sich eine deutliche Erholung, so dass das Minus in einzelnen Märkten ziemlich gering ausfällt.
Aber Minus ist Minus.
Ist damit jetzt das gesamte Börsenjahr 2024 schon gelaufen ...
oder kann ein positiver Gesamtjanuar das Börsenjahr 2024 noch retten?
Gesamter Januar - Statistik (unabhängig davon ob 5 Tage Indikator positiv oder negativ war):
Wenn der S&P 500 den gesamten Januar positiv beendet, winkt mit einer Wahrscheinlichkeit von immerhin 78% ein positives Börsenjahr mit einen durchschnittlichen Plus von 9,2%.
Wenn der S&P 500 den gesamten Januar negativ beendet, winkt mit einer Wahrscheinlichkeit von nur 58% ein positives Börsenjahr mit einen durchschnittlichen Plus von 2,1%.
Nun aber konkret zu 2024: Dieses Jahr haben wir es jedoch mit erschwerten Bedingungen zu tun. Während in einem Jahr wo der 5 Tage Indikator schon positiv war, ein zusätzlich positiver Gesamtjanuar die Erfolgswahrscheinlichkeit auf 90% für ein positives Börsenjahr erhöht, haben wir es dieses Jahr ja mit einem schlechten 5-Tage-Jahresstart zu tun.
Dennoch sieht es gar nicht so schlecht aus. Ich habe die Daten herausgesucht, wo
1) ein negativer 5-Tage-Indikator vorlag und es dann
2) zu einem positiven Gesamtjanuar kam:
1) 2) Jahresperformance S&P500
1955 - 1,8% + 1,8% +26,4%
1985 - 1,9 % + 7,4% + 26,3%
1986 - 1,6% + 0,2 % + 14,6 %
1988 -1,5% + 4,0% + 12,4%.
1991 - 5,0% + 4,2% + 26,3%,
1993 - 1,5% + 0,7% + 7,1%
1998 - 1,5% + 1,0% + 26,7 %
2001 - 1,8% + 3,5% - 13,0%
2007 - 0,4% + 1,4% + 3,5%
Wie ihr seht, ist in acht von neuen Fällen (=88,9%) durch den positiven Gesamtjanuar das Börsenjahr noch gerettet worden und die Scharte des schlechten 5-Tage-Indikators ausgewetzt worden.
Aber wehe wenn 5-Tage-Indikator UND Gesamt-Januar negativ sind:
Wenn hingegen nach dem negativen 5-Tage-Indikator auch noch der Gesamtjanuar mit einem Minus abschließt, kann man salopp gesagt das gesamte Börsenjahr vergessen.
Es gab von 1953 bis einschließlich 2023 17 Börsenjahre, bei denen der Fünf-Tages-indikator negativ war und gleichzeitig der Gesamtjanuar ebenfalls negativ war. Von diesen 17 Börsenjahren schlossen 11 (65%) im Minus und nur sechs (35%) mit einem Plus. (Konkret waren dies 1956 ein Plus von 2,6% 1978 + 1,1% 1982 +14,8% 2005 +3,0% 2014 +11,4% 2016 +9,5%). Wie ihr seht, war bei diesen sechs Mal, wo das Börsenjahr positiv abschloss, dies dreimal nur mit einem Mini-Plus von 1,1% 2,6% und 3,0%.
Man könnte also andersherum formulieren, dass man in den gesamten 17 Börsenjahren, wenn man aufgrund des negativen 5-Tages-Indikators und des negativen Gesamtjanuars nicht investiert gewesen wäre, lediglich 3 Jahre mit einer ansehnlichen Performance von 9,5%, 11,4% und 14,8% verpasst hätte. In den restlichen 14 Jahren hätte man dreimal ein Mini-Plus erwirtschaftet und 11-mal Kursverluste erlitten.
(Datenbasis für obige Berechnungen Tabelle von Carson "a negative first five days could be your warning sign"
https://www.carsongroup.com/insights/blog/some-bad-news-and-some-good-news/)
Quellen:
https://youtu.be/JI1F0-n8y0M?si=eFvTk7XA1HQROKz-
https://youtu.be/cV_BthZ9iVY?si=KmzOUD2CGvUdmYn0
zum 5-Tage-Indikator in US-Wahljahren:
Zum Januar-Effekt bezogen auf den gesamten Januar:
https://stock3.com/news/sagt-uns-schon-der-januar-wie-das-boersenjahr-ausfallen-wird-13890018
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