Ich beobachte mittlerweile jeden Jahresanfang aufmerksam -wie dies auch beispielsweise die ehemaligen Fondsmanager André Stagge und Heiko Thieme tun- wie sich die ersten fünf Handelstage des Jahres entwickeln.
Der US-Börsenforscher Yale Hirsch hat vor ca. 50 Jahren einen entsprechenden Börsenindikator entwickelt. Die Kernaussage hierbei ist: "Wie sich die ersten fünf Handelstage entwickeln, so entwickelt sich sehr wahrscheinlich das gesamte Börsenjahr“.
Verblüffende Erfolgsquote des Fünf-Tage-Indikators
Die Erfolgsquote des Fünf-Tage-Indikators von 1950 bis 2020 (= 70 Jahre) ist verblüffend:
45 Jahre der 70 Jahre begannen mit einer positiven ersten Handelswoche (das bedeutet, dass der Schlusskurs des 5ten Handelstages des neuen Jahres über dem Jahresschlusskurs vom 30.12. des Vorjahres lag).
37-mal kam es danach zu einem durchschnittlichen Jahresgewinn von 13,8%.
8-mal entstand ein Verlust (interessant ist, dass hiervon in 4 Fällen die USA in Kriege verwickelt waren).
Das entspricht einer Erfolgsquote von 82%.
25 Jahre der 70 Jahre begannen mit einer negativen ersten Handelswoche (das bedeutet, dass der Schlusskurs des 5ten Handelstages des neuen Jahres unter dem Jahresschlusskurs vom 30.12. des Vorjahres lag).
In den 25 Jahren, die mit einem negativen Fünf-Tage-Indikator begannen, gab es indes 14 Jahre mit einem positiven Abschluss.
Das durchschnittliche Jahresplus betrug in diesen 25 Jahren aber nur 1,0 Prozent.
Es wird noch besser, sollte der gesamte Januar positiv sein:
Wird schließlich auch noch der gesamte Handelmonat Januar positiv, steigen die Chancen auf ein gutes Aktienjahr noch weiter:
Von den 31 Jahren mit dieser Konstellation endeten 28 Jahre positiv. Das entspricht einer Erfolgsquote von 90%.
Der durchschnittliche Gewinn in diesen 31 Jahren betrug inklusive der beiden Verlustjahre 17,5%.
Wir dürfen also gespannt sein, wie es in 2023 weitergeht. Schließlich waren in 2023 nicht nur die ersten 5 Handelstage, sondern auch der gesamte Januar positiv. (Der Schlusskurs vom 31.01.2023 lag deutlich über der Year-to-date-Linie, also dem Vorjahresschlusskurs vom 30.12.2022).
Als extremer "Buy-and-Hold-forever"-Investor kaufe ich eigentlich nur Aktien und ETFs und möchte diese dann dauerhaft halten. Somit steige ich in Jahren mit einer negativen ersten Handelswoche nicht aus Aktien oder ETFs aus. Mir sagen dann diese negativen ersten 5 Handelstage höchstens "Baue lieber erst mal Cash auf, statt weiter laufend zu investieren. Es droht Ungemach im Lauf des Jahres und dann werden sich voraussichtlich deutlich bessere Einstiegskurse ergeben".
Wie ich diese statistischen Erkenntnisse hingegen bei Hebelinstrumenten / Hebelprodukten (LevETFs und Optionsscheinen) einsetze, könnt Ihr hier nachlesen: Wann Ausstieg aus Hebelinstrumenten?
Quellen:
https://www.v-check.de/aktuelles/fuenf-tage-indikator-nach-yale-hirsch
https://www.v-check.de/aktuelles/der-januar-effekt-zeigts-2023-duerfte-ein-gutes-aktienjahr-werden
Kommentar hinzufügen
Kommentare