Ausstieg aus Hebelinstrumenten/Hebelprodukten nach der 5 Tage-Regel: (Die ersten 5 Tage bestimmen das Börsenjahr)
Verblüffende Erfolgsquote des Fünf-Tage-Indikators
Die Erfolgsquote des Fünf-Tage-Indikators von 1950 bis 2020 (= 70 Jahre) ist verblüffend:
45 Jahre der 70 Jahre begannen mit einer positiven ersten Handelswoche (das bedeutet, dass der Schlusskurs des 5ten Handelstages des neuen Jahres über dem Jahresschlusskurs vom 30.12. des Vorjahres lag).
37-mal kam es danach zu einem durchschnittlichen Jahresgewinn von 13,8%.
8-mal entstand ein Verlust (interessant ist, dass hiervon in 4 Fällen die USA in Kriege verwickelt waren).
Das entspricht einer Erfolgsquote von 82 Prozent.
25 Jahre der 70 Jahre begannen mit einer negativen ersten Handelswoche (das bedeutet, dass der Schlusskurs des 5ten Handelstages des neuen Jahres unter dem Jahresschlusskurs vom 30.12. des Vorjahres lag).
In den 25 Jahren, die mit einem negativen Fünf-Tage-Indikator begannen, gab es indes 14 Jahre mit einem positiven Abschluss.
Das durchschnittliche Jahresplus betrug in diesen 25 Jahren aber nur 1,0 Prozent.
Deswegen macht es aus meiner Sicht Sinn bei den Jahren mit negativen ersten fünf Handelstagen sämtliche Hebelinstrumente zu verkaufen bzw. in dem Jahr mit den negativen ersten fünf Handelstagen das ganze Jahr über auf Hebelinstrumente zu verzichten!!
Bei einem so geringen durchschnittlichen Jahresplus wären wir sowohl mit LevETFs (aufgrund der Schwankungsverluste) als auch mit Optionsscheinen (aufgrund des Zeitwertverlustes) im Minus. Deswegen ist meine Maxime: "Bei negativen ersten 5 Handelstagen raus aus allen Hebelinstrumenten!" Auch das ganze Jahr bin ich dann nicht in LevETFs oder Optionsscheinen investiert. Ich kaufe erst wieder, wenn das nächste Jahr mit 5 positiven ersten Handelstagen beginnt.
Das hätte in der jünsten Vergangenheit bedeutet, dass vorhandene Hebelinstrumente am 6ten Handelstag im Jahr 2022 (konkret am 10.01.2022) verkauft worden wären. Das ganze Jahr 2022 über hätte man sich nicht in LevETFs oder OS engagiert.
Ein neuerlicher Einstieg in Hebelprodukte wäre erst am 6ten Handelstag des Jahres 2023 (konkret am 10.01.2023) erfolgt, da die ersten 5 Handelstage in 2023 positiv waren.
Die Jahre in denen die 5-Tage-Regel das Ausstiegssignal gab sind fett und unterstrichen dargestellt:
S&P 500 Jahres-Schlusskurse
Jahr Erster Hoch Tief Schluss Veränderung
2023 3.839,50 4.179,76 3.808,10 4.100,60 6,80% (bisher bis 5.4.23)
2022 4.766,18 4.796,56 3.577,03 3.839,50 -19,44% top!
2021 3.756,07 4.793,06 3.700,65 4.766,18 26,89%
2020 3.230,78 3.756,07 2.237,40 3.756,07 16,26%
2019 2.506,85 3.240,02 2.447,89 3.230,78 28,88%
2018 2.673,61 2.930,75 2.351,10 2.506,85 -6,24%
2017 2.238,83 2.690,16 2.238,83 2.673,61 19,42%
2016 2.043,94 2.271,72 1.829,08 2.238,83 9,54% Fehlsignal!
2015 2.058,90 2.130,82 1.867,61 2.043,94 -0,73% top!
2014 1.848,36 2.090,57 1.741,89 2.058,90 11,39% Fehlsignal!
2013 1.426,19 1.848,36 1.426,19 1.848,36 29,60%
2012 1.257,60 1.465,77 1.257,60 1.426,19 13,41%
2011 1.257,64 1.363,61 1.099,23 1.257,60 0,00%
2010 1.115,10 1.259,78 1.022,58 1.257,64 12,78%
2009 903,25 1.127,78 676,53 1.115,10 23,45%
2008 1.468,35 1.468,35 752,44 903,25 -38,49% top!
2007 1.418,30 1.565,15 1.374,12 1.468,35 3,53% gut!
2006 1.248,29 1.427,09 1.223,69 1.418,30 13,62%
2005 1.211,92 1.272,74 1.137,50 1.248,29 3,00% gut!
2004 1.111,92 1.213,55 1.063,23 1.211,92 8,99%
2003 879,82 1.111,92 800,73 1.111,92 26,38%
2002 1.148,08 1.172,51 776,76 879,82 -23,37%
2001 1.320,28 1.373,73 965,80 1.148,08 -13,04% top!
2000 1.469,25 1.527,46 1.264,74 1.320,28 -10,14% top!
1999 1.229,23 1.469,25 1.212,19 1.469,25 19,53%
1998 970,43 1.241,81 927,69 1.229,23 26,67%
1997 740,74 983,79 737,01 970,43 31,01%
1996 615,93 757,03 598,48 740,74 20,26%
1995 459,27 621,69 459,11 615,93 34,11%
1994 466,45 482,00 438,92 459,27 -1,54%
1993 435,71 470,94 429,05 466,45 7,06%
1992 417,09 441,28 394,50 435,71 4,46%
1991 330,22 417,09 311,49 417,09 26,31%
1990 353,40 368,95 295,46 330,22 -6,56%
1989 277,72 359,80 275,31 353,40 27,25%
1988 247,08 283,66 242,63 277,72 12,40%
1987 242,17 336,77 223,92 247,08 2,03%
1986 211,28 254,00 203,49 242,17 14,62%
1985 167,24 212,02 163,68 211,28 26,33%
1984 164,93 170,41 147,82 167,24 1,40%
1983 140,64 172,65 138,34 164,93 17,27%
1982 122,55 143,02 102,42 140,64 14,76%
1981 135,76 138,12 112,77 122,55 -9,73%
1980 107,94 140,52 98,22 135,76 25,77%
1979 96,11 111,27 96,11 107,94 12,31%
1978 95,10 106,99 86,90 96,11 1,06%
1977 107,46 107,00 90,71 95,10 -11,50%
1976 90,19 107,83 90,19 107,46 19,15%
1975 68,56 95,61 68,56 90,19 31,55%
1974 97,55 99,80 62,28 68,56 -29,72%
1973 118,05 120,24 92,16 97,55 -17,37%
1972 102,09 119,12 101,67 118,05 15,63%
1971 92,15 104,77 90,16 102,09 10,79%
1970 92,06 93,46 69,29 92,15 0,10%
1969 103,86 106,16 89,20 92,06 -11,36%
1968 96,47 108,37 87,72 103,86 7,66%
1967 80,33 97,59 80,33 96,47 20,09%
1966 92,43 94,06 73,20 80,33 -13,09%
1965 84,75 92,63 81,60 92,43 9,06%
1964 75,02 86,28 75,02 84,75 12,97%
Ich habe den Zeitraum von 1999 bis einschließlich 2023 betrachtet und ermittelt, wann wir über die ersten 5 Börsentage des Jahres ein Ausstiegssignal erhalten hätten.
Für diese Jahre habe ich drei Kategorisierungen vorgenommen:
top! habe ich immer dann hinzugefügt, wenn ein Verlust durch den Ausstieg in dem jeweiligen Jahr verhindert wurde.
gut! habe ich hinzugefügt, wenn wir zwar ein Miniplus in dem jeweiligen Jahr hatten, aber durch den Zeitwertverlust z. B. bei Optionsscheinen trotzdem in dem Jahr einen Verlust erlitten hätten. In den LevETFs hätten uns aufgrund der Schwankungsverluste diese Jahre auch ein Minus beschert. Obwohl der S&P500 mit einem Miniplus abschloss, war es für unsere Zwecke also kein Fehlsignal.
Fehlsignal! Hier hätten im betreffenden Jahr ruhig im Markt bleiben können. Wir wurden jedoch aufgrund der 5-Tage-Regel aus dem Markt geworfen.
Damit wären von den 9 Signalen 7 Signale in unserem Sinne gewesen und nur 2 Fehlsignale für unseren Anwendungsbereich (gehebelt in den Markt) produziert worden. Das entspricht 78% Erfolgsquote von 1999 bis 2023.
Anmerkung: Vor einem kleineren Minus im Jahr 2018 (-6,24%) wären wir nicht verschont worden, ebenso nicht von einem größeren Rückgang (-23,37) im Jahr 2002. 2018 und 2002 hat uns die 5-Tage-Regel nicht aus dem Markt gelotst. Was hätte dies für unsere Hebelinvestments bedeutet?
S&P 500 Jahres-Schlusskurse
Jahr Erster Hoch Tief Schluss Veränderung
2023 3.839,50 4.179,76 3.808,10 4.100,60 6,80% (bisher bis 5.4.23)
2022 4.766,18 4.796,56 3.577,03 3.839,50 -19,44% top!
2021 3.756,07 4.793,06 3.700,65 4.766,18 26,89%
2020 3.230,78 3.756,07 2.237,40 3.756,07 16,26%
2019 2.506,85 3.240,02 2.447,89 3.230,78 28,88%
2018 2.673,61 2.930,75 2.351,10 2.506,85 -6,24%
2017 2.238,83 2.690,16 2.238,83 2.673,61 19,42% Einstieg in den Markt aufgrund 5-Tage-Regel wie immer mit OS "am Geld" mit Laufzeit von ca. 2 Jahren> aufgrund der Laufzeit des OS und der Gewinne aus dem Jahr 2017 wäre das Minus in 2018 unproblematisch gewesen.
2016 2.043,94 2.271,72 1.829,08 2.238,83 9,54% Fehlsignal!
2015 2.058,90 2.130,82 1.867,61 2.043,94 -0,73% top!
2014 1.848,36 2.090,57 1.741,89 2.058,90 11,39% Fehlsignal!
2013 1.426,19 1.848,36 1.426,19 1.848,36 29,60%
2012 1.257,60 1.465,77 1.257,60 1.426,19 13,41%
2011 1.257,64 1.363,61 1.099,23 1.257,60 0,00%
2010 1.115,10 1.259,78 1.022,58 1.257,64 12,78%
2009 903,25 1.127,78 676,53 1.115,10 23,45%
2008 1.468,35 1.468,35 752,44 903,25 -38,49% top!
2007 1.418,30 1.565,15 1.374,12 1.468,35 3,53% gut!
2006 1.248,29 1.427,09 1.223,69 1.418,30 13,62%
2005 1.211,92 1.272,74 1.137,50 1.248,29 3,00% gut!
2004 1.111,92 1.213,55 1.063,23 1.211,92 8,99%
2003 879,82 1.111,92 800,73 1.111,92 26,38%
2002 1.148,08 1.172,51 776,76 879,82 -23,37% Einstieg in den Markt aufgrund 5-Tage-Regel wie immer mit OS "am Geld" mit Laufzeit von ca. 2 Jahren> wir tauchen mit dem OS mit Basis 1.148 ab. Der OS wird sich im Jahr 2003 aufgrund der Laufzeit nicht mehr erholen können, da selbst nach 2 Jahren (Gesamtjahr 2002+2003) der OS unter dem Basispreis von 1.148 steht. Damit hat der OS am Laufzeitende z. B. 30.12.2003 keinen inneren Wert und würde wertlos verfallen. Wir haben also mit dem 2002-Einstieg in den Markt nur nach der 5-Tage-Regel ein echtes Problem bekommen. Wie man ähnliche Probleme mit einem komplizierteren System lösen könnte, erkläre ich hier: Ausstieg nach 3DR
2001 1.320,28 1.373,73 965,80 1.148,08 -13,04% top!
2000 1.469,25 1.527,46 1.264,74 1.320,28 -10,14% top!
1999 1.229,23 1.469,25 1.212,19 1.469,25 19,53%
Quellen:
https://www.boerse.de/historische-kurse-jahre/SundP-500/US78378X1072
https://www.v-check.de/aktuelles/fuenf-tage-indikator-nach-yale-hirsch