Heute betrachtete ich mir mal wieder -wie immer von Zeit zu Zeit- die Stimmung am Kryptomarkt. Üblicherweise zog ich hierzu in den letzten Jahren den Fear and Greed Index von alternative.me heran.
Durch den Schweizer Youtuber KryptoWolf wurde ich darauf aufmerksam, dass es auch einen Fear and Greed Index auf Coinmarketcap gibt.
Als ich beide betrachtete, stellte ich einen entscheidenden Unterschied in der Markteinschätzung fest:
Während der bisher von mir ausschließlich betrachtete alternative.me Fear and Greed Index mit einen Stand von 72 Greed eindeutig Gier auswies, stand der Fear and Greed Index von Coinmarketcap nur bei 50 Neutral.
Die logische Schlussfolgerung für mich war, dass eine andere Berechnungsgrundlage bei beiden zugrunde liegen muss.
Folglich recherchierte ich unter Zuhilfenahme von perplexity und stellte diverse Fragen und Nachfragen, um eine Erklärung hierfür zu finden.
Ergebnisse:
Ja, es gibt tatsächlich einen wesentlichen Unterschied zwischen dem Fear and Greed Index von CoinMarketCap (CMC) und dem von Alternative.me. Der Hauptunterschied liegt in der Berechnungsgrundlage:
Der CMC Fear and Greed Index basiert auf fünf Schlüsselkomponenten:
1. Preis-Momentum: Analyse der Preisentwicklung der Top 10 Kryptowährungen nach Marktkapitalisierung (ohne Stablecoins).
2. Volatilität: Berücksichtigung der Volmex Implied Volatility Indices (BVIV und EVIV) für Bitcoin und Ethereum.
3. Derivatemarkt: Einbeziehung des Put/Call-Verhältnisses in den Bitcoin- und Ethereum-Optionsmärkten.
4. Marktzusammensetzung: Betrachtung des relativen Wertes von Bitcoin im Markt unter Verwendung des Stablecoin Supply Ratio (SSR).
5. CMC-eigene Daten: Nutzung von Suchbegriffen für soziale Trends und Metriken zum Nutzerengagement.[1]
Im Gegensatz dazu verwendet der Fear and Greed Index von Alternative.me eine andere Methodik, die sich auf sechs Faktoren konzentriert: Volatilität, Marktvolumen und -momentum, Social Media, Umfragen, Bitcoin-Dominanz und Google Trends.
Diese unterschiedlichen Berechnungsgrundlagen führen dazu, dass die beiden Indizes oft verschiedene Werte und Interpretationen des Marktzustands liefern können.
Der CMC-Index scheint einen stärkeren Fokus auf technische Marktdaten und professionelle Handelsindikatoren zu legen, während der Alternative.me-Index mehr Gewicht auf soziale und Sentiment-basierte Faktoren legt.
Es ist wichtig zu beachten, dass beide Indizes als Werkzeuge zur Analyse der Marktstimmung dienen. Ein hoher Wert deutet auf übermäßige Gier hin, was auf einen überhitzten Markt hinweisen könnte, während ein niedriger Wert auf Angst hindeutet, die möglicherweise Kaufgelegenheiten schafft.[1] Trotz ihrer unterschiedlichen Berechnungsmethoden zielen beide Indizes darauf ab, Investoren bei der Einschätzung des aktuellen Marktzustands zu unterstützen.
Citations:
[1] https://coinmarketcap.com/charts/fear-and-greed-index/
[2] https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/?daily_hash=a49e5539c674754ed8625a757c09bc6e9b848d1a
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Es lässt sich nicht eindeutig sagen, welcher der beiden Fear and Greed Indizes - der von CoinMarketCap (CMC) oder der von Alternative.me - aussagekräftiger ist. Beide Indizes haben ihre Stärken und liefern wertvolle Einblicke in die Marktstimmung, jedoch auf unterschiedliche Weise:
Der Crypto Fear and Greed Index von Alternative.me kombiniert verschiedene Datenquellen zu einer einzigen Kennzahl, die die allgemeine Stimmung am Kryptomarkt widerspiegeln soll.[1] Er berücksichtigt Faktoren wie Volatilität, Marktdynamik und -volumen, Social-Media-Aktivität, Bitcoin-Dominanz und Markttrends. Früher wurden auch Umfragen einbezogen, die derzeit jedoch pausiert sind. Der Fokus liegt hauptsächlich auf Bitcoin, wobei geplant ist, in Zukunft auch andere große Kryptowährungen wie Ethereum einzubeziehen.[1]
Der CMC Fear and Greed Index hingegen scheint einen stärkeren Fokus auf technische Marktdaten und professionelle Handelsindikatoren zu legen. Er berücksichtigt Komponenten wie Preis-Momentum, Volatilität, den Derivatemarkt und die Marktzusammensetzung.
Viele Händler nutzen diese Indizes als Marktindikatoren, um fundierte Handelsentscheidungen zu treffen. Die Analyse der Gesamtstimmung und der Emotionen, die den Markt antreiben, hat vielen Händlern geholfen, den Markt zu übertreffen. Extreme Angst könnte eine Kaufgelegenheit darstellen, da Investoren möglicherweise zu besorgt sind, während extreme Gier darauf hindeuten könnte, dass der Markt überbewertet ist und eine Korrektur bevorsteht.[1]
Letztendlich hängt die Aussagekraft eines Index davon ab, wie gut er mit den individuellen Analysezielen und Handelsstrategien des Nutzers übereinstimmt. Einige Trader könnten den technischeren Ansatz von CMC bevorzugen, während andere den breiteren, sentiment-basierten Ansatz von Alternative.me als nützlicher empfinden. Es ist ratsam, beide Indizes als komplementäre Werkzeuge zu betrachten und sie im Kontext anderer Marktanalysen und Indikatoren zu verwenden, um ein umfassendes Bild der Marktsituation zu erhalten.
Citations:
[1] https://www.cointree.com/learn/crypto-fear-and-greed-index/
[2] https://coinmarketcap.com/academy/de/article/what-is-the-crypto-fear-and-greed-index
[3] https://alternative.me/crypto/
[4] https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
[5] https://coinstats.app/de/fear-and-greed/
[6] https://cfgi.io/solana-fear-greed-index/
[7] https://etc-group.com/de/blog/regular-updates/ETC_Group_Crypto_Market_Compass_12_2024/
[8] https://www.binance.com/de/square/fear-and-greed-index
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Perplexity: Für Ihren Zweck, antizyklisch in den Kryptomarkt einzusteigen, wenn der Fear and Greed Index niedrig ist, sind beide Indizes - sowohl der von CoinMarketCap (CMC) als auch der von Alternative.me - grundsätzlich geeignet.
Allerdings gibt es einige Faktoren, die den Index von Alternative.me für Ihre Strategie möglicherweise vorteilhafter machen:
1. Breitere Datenbasis: Der Alternative.me Index berücksichtigt sechs verschiedene Komponenten: Volatilität (25%), Volumen (25%), Soziale Medien (15%), Umfragen (15%), Bitcoin-Dominanz (10%) und Google Trends (10%). Diese breite Datenbasis erfasst sowohl technische als auch sentiment-basierte Faktoren, was ein umfassenderes Bild der Marktstimmung liefert.[1]
2. Fokus auf qualitative Daten: Da der Kryptomarkt oft weniger fundamentale Daten bietet als der traditionelle Aktienmarkt, sind qualitative Indikatoren wie der Fear and Greed Index besonders hilfreich, um die Marktlage einzuschätzen. Der Alternative.me Index legt einen stärkeren Fokus auf diese qualitativen Aspekte.[3]
3. Konträrer Indikator: Der Fear and Greed Index dient als konträrer Indikator für antizyklisches Investieren. Wenn der Index auf "Angst" oder "extreme Angst" steht, kann dies darauf hindeuten, dass viele Kryptowährungen unter ihrem eigentlichen Wert gehandelt werden, was ein potenzielles Kaufsignal für antizyklische Investoren darstellt.[2]
4. Klare Interpretation: Der Alternative.me Index bietet eine klare Skala von 0 bis 100, wobei Werte zwischen 0 und 24 als "Extreme Fear" gelten. Für Ihre Strategie des antizyklischen Einstiegs ist dies besonders nützlich, da Sie gezielt nach Perioden suchen können, in denen der Index in diesem Bereich liegt.[5] (Hinweis Autor: Diese klare Skala bietet der CMC auch, deswegen zieht dieses Argument von perplexity nicht).
Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass der Fear and Greed Index allein keine Garantie für erfolgreiche Investitionen ist. Er sollte als ein Werkzeug unter vielen betrachtet werden, um potenzielle Einstiegspunkte zu identifizieren. Der Index ist ideal, um die allgemeine Stimmung auf dem Markt zu erfassen und mögliche Umkehrpunkte in den Kurstrends anzudeuten, aber er sollte immer in Kombination mit anderen Analysen und Indikatoren verwendet werden.[4]
perplexity >>>Letztendlich könnte es für Ihre Strategie am sinnvollsten sein, beide Indizes zu beobachten und zu vergleichen.
Wenn beide Indizes übereinstimmend extreme Angst anzeigen, könnte dies ein stärkeres Signal für einen möglichen antizyklischen Einstieg sein.
Citations:
[1] https://phemex.com/de/academy/fear-and-greed-index-im-bereich-der-kryptowaehrungen
[2] https://erfolgsquelle.net/fear-and-greed-index/
[3] https://bisonapp.com/blog/fear-and-greed-index/
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Da ich am Aktienmarkt sehr gerne antizyklisch mit dem bekannten CNN Fear & Greed Index arbeite, wollte ich natürlich wissen welcher der beiden Krypto Indizes dem CNN Index ähnlicher ist.
Von den beiden Krypto-Indizes - CoinMarketCap (CMC) Fear and Greed Index und Alternative.me Crypto Fear and Greed Index - ist der Alternative.me Index dem CNN Fear and Greed Index für den Aktienmarkt ähnlicher.
Hier sind die Gründe:
1. Anzahl der Komponenten: Der CMC Index verwendet fünf Hauptkomponenten: Preis-Momentum, Volatilität, Derivatemarkt, Marktzusammensetzung und CMC-eigene Daten.[1] Der Alternative.me Index hingegen nutzt sechs Komponenten, was näher an den sieben Komponenten des CNN-Index liegt.
2. Art der Indikatoren: Der Alternative.me Index berücksichtigt, ähnlich wie der CNN-Index, eine Mischung aus technischen und sentiment-basierten Faktoren. Dazu gehören Volatilität, Marktvolumen, Social Media-Aktivität und Google Trends, was der Vielfalt der CNN-Indikatoren ähnlicher ist.
3. Skala und Interpretation: Sowohl der Alternative.me als auch der CNN-Index verwenden eine Skala von 0 bis 100, wobei 0 extreme Angst und 100 extreme Gier repräsentiert. Diese einheitliche Skala macht die Interpretation und den Vergleich einfacher.
4. Fokus auf Sentiment: Beide Indizes, Alternative.me und CNN, legen einen starken Fokus auf die Erfassung der Marktstimmung durch verschiedene Indikatoren, während der CMC-Index technisch orientierter erscheint.
5. Verwendungszweck: Beide Indizes werden oft als konträre Indikatoren verwendet, um potenzielle Marktübertreibungen zu identifizieren. Sie folgen dem Prinzip, "ängstlich zu sein, wenn andere gierig sind, und gierig, wenn andere ängstlich sind".[1]
Obwohl keiner der Krypto-Indizes exakt dem CNN-Index entspricht, da sie unterschiedliche Märkte abbilden, kommt der Alternative.me Crypto Fear and Greed Index in seiner Struktur und Anwendung dem CNN Fear and Greed Index am nächsten.
Citations:
[1] https://coinmarketcap.com/charts/fear-and-greed-index/
[2] https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/?daily_hash=a49e5539c674754ed8625a757c09bc6e9b848d1a
[4] https://www.brokervergleich.net/fear-and-greed-index/
[5] https://de.investing.com/academy/trading/fear-and-greed-index-erklaert/
[6] https://krypto-x.biz/2018/09/06/der-crypto-fear-greed-index/
[7] https://hkcmanagement.de/hkcmnews/angst-und-gier-bei-borse-und-bitcoin-haben-sie-ihre-emotionen-im-griff
[8] https://99bitcoins.com/de/news/in-krypto-investieren-indikator-gibt-starkes-kaufsignal/
Mein Fazit:
Der Gedanke, immer beide F&G Indices zu betrachten und wenn beide Indizes übereinstimmend extreme Angst anzeigen, es als stärkeres Signal für einen möglichen antizyklischen Einstieg zu werten, gefällt mir.
Das werde ich auf jeden Fall machen. So bekomme ich im Lauf der Zeit auch ein Gespür dafür, welcher der beiden eventuell für mich aussagekräftiger ist oder ob es doch beide in Kombination sind.
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