Geldmarkt ETFs - Die clevere Alternative zum Tagesgeld?
Seid ihr langsam auch des Tagesgeld-Hoppings müde, habt genug davon alle 4 bis 6 Monate immer wieder aufwendige Konto-Eröffnungsprozesse für neue Tagesgeldkonten zu durchlaufen.
Dann ist vielleicht ein Geldmarkt ETF eine interessante Möglichkeit dem in Zukunft zu entgehen. Man könnte einmal einen Geldmarkt ETF kaufen und dann einfach so lange liegen lassen, solange man das Geld nicht benötigt.
Aber lohnt sich das und welche Risiken sind damit verbunden?
Das möchte ich in dem heutigen Blogartikel etwas beleuchten.
Wie funktionieren Geldmarkt-ETFs?
Wie der Name schon sagt, investieren diese ETFs am "Geldmarkt". Dort legen Banken, Staaten und Unternehmen kurzfristig Geld an und gewähren sich dafür gegenseitig Kredite mit kurzen Laufzeiten. Mit den Kreditzinsen erzielt ein Geldmarkt-ETF seine Rendite.
Geldmarkt-ETFs werden wie jeder andere ETF auch ganz normal an der Börse gehandelt und haben wie üblich Kauf- und Verkaufskurs.
Im Geldmarkt-ETF sind Wertpapiere, die den Geldmarkt abbilden. (z. B. Termingelder oder Staats- und Unternehmensanleihen mit kurzen Restlaufzeiten von max. ca. 12 Monaten).
Damit hängt die Wertentwicklung Deiner Geldmarkt-ETFs von der allgemeinen Zinsentwicklung ab. Steigende Zinsen nimmst Du über den Kurs automatisch mit.
Um es etwas konkreter zu machen, sollten wir es an einem praktischen Beispiel betrachten.
Häufig wird auf Foren und anderswo im Internet der X-trackers EUR Overnight Rate mit der Wertpapierkennnummer DBX0AN genannt. Sehen wir uns doch diesen einmal genauer an und vergleichen ihn dann mit einer Tagesgeldanlage.
Was ist der DBX0AN?
Der Xtrackers II EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF 1C (WKN: DBX0AN | ISIN: LU0290358497) ist ein Geldmarkt-ETF, der den sog. “Solactive €STR +8.5 Daily Total Return Index" nachbildet.
Dieser Index wiederum bildet die Wertentwicklung einer Anlage nach, die dem “kurzfristigen Euro short-term rate (€STR) Zinssatz” zuzüglich 8,5 Basispunkten (=+0,085%) entspricht.
Wow … ganz schön kompliziert.
Aber mal der Reihe nach …
Was ist dieser Euro short-term rate (€STR) Zinssatz?
Der Euro Short-Term Rate Zinssatz (Abkürzung €STR) ist ein Referenzzinssatz für den Euro. Er wird von der Europäischen Zentralbank (EZB) nahezu täglich ermittelt.
Wie wird der €STR Zinssatz berechnet?
Der €STR Zinssatz berechnet sich aus den Übernachtkreditkosten von Banken im Euroraum. Also quasi der tagesaktuelle Zinssatz, zu dem sich Banken in der EU untereinander Geld leihen. Die dazu verpflichteten Banken melden diese Transaktionen an die Europäische Zentralbank (EZB), welche daraus den €STR Zinssatz berechnet. Die genaue Berechnungsmethode könnt Ihr bei Interesse auf der EZB-Website nachvollziehen.
Wie hoch ist der €STR Zinssatz aktuell?
Am Jahresanfang am 02.01.2024 betrug der €STR Zinssatz 3,906%, gestern am 23.01.2024 betrug er 3,902%.
Den tagesaktuellen Zinssatz könnt ihr über nachfolgenden Link bei der EZB ermitteln:
(Lasst euch hier von den Lücken mit "kein Wert vorhanden” nicht irritieren …diese kommen daher, da der Zinssatz nicht an Samstagen, Sonntagen, zu Neujahr, Karfreitag, Ostermontag, 1. Mai (Tag der Arbeit) sowie am ersten und zweiten Weihnachtsfeiertag ermittelt wird).
Xtrackers EUR Overnight Rate Swap UCITS ETF (Acc)
ISIN: LU0290358497 WKN: DBX0AN Ticker: XEON
https://extraetf.com/de/etf-profile/LU0290358497
Wichtig zu den Risiken:
https://extraetf.com/de/news/etf-news/sind-geldmarktfonds-eine-alternative-zu-tagesgeld
Sehr guter ausführliche Artikel von Finanztip zu Geldmarkt-ETFs:
https://www.finanztip.de/investmentfonds/geldmarktfonds/
Zu den Finanztip-Empfehlungen gehören ETFs von Lyxor (ISIN: FR0010510800) und Xtrackers (hier die thesaurierende und ausschüttende Variante mit den ISINs: LU0290358497, LU0335044896), die den Referenzzins €STR der Europäischen Zentralbank nachbilden.
Besonders sicher fährst Du lt. Finanztip mit ETFs von iShares (ISIN: DE000A0Q4RZ9) und Deka (DE000ETFL227), die in deutsche Staatsanleihen mit weniger als einem Jahr Laufzeit investieren.
Falls es jedoch wieder zu einer Nullzinsphase kommen, solltest Du Dein Geld auf Tagesgeld umschichten. Der oben besprochene Referenzzinssatz €STR würde dann nämlich massiv zurückgehen. Das würde dann natürlich die entsprechenden Geldmarkt-ETFs negativ beeinflussen.
Risiken:
Es gibt bei diesen Geldmarkt-ETFs (anders als beim Tagesgeld) keine Einlagensicherung. Es ist aber sehr unwahrscheinlich, dass ein Unternehmen oder ein Staat pleitegeht, dessen Anleihen vom Geldmarkt-ETF gehalten werden. Denn sie enthalten in der Regel nur Papiere von Herausgebern mit sehr guter Bonität. Und die ETFs sind so groß, dass ein einzelner Ausfall kaum ins Gewicht fallen würde.
Für den absoluten Notgroschen lieber Tagesgeld
Ich konnte die letzten Monate, da die Zinsen gut liefen, mit dem x-trackers-Geldmarkt-ETF einen kleinen Renditevorsprung im Vergleich zum klassischen Tagesgeld-Hopping herausarbeiten. Wenn aber die Zinsen irgendwann wieder nahe bei Null wären, kann es passieren, dass Du mit dem Geldmarkt-ETF leichte Kursverluste machst. Spätestens dann würde ich wieder in Tagesgeld umschichten.
Für den absoluten Notgroschen (ca. drei Nettomonatsgehälter) solltest Du auf jeden Fall komplett auf risikofreie Anlagemöglichkeiten wie Tagesgeld setzen, um Dich nicht irgendwelchen Kursschwankungen auszusetzen. Außerdem würde ich auf ein Tagesgeld mit deutscher Einlagensicherung achten. (100.000€ pro Person und Bank durch gesetzliche Einlagensicherung geschützt).
Ich persönlich teile aktuell meine Cashposition ca. je zur Hälfte auf Tagesgeld und den x-trackers Geldmarkt-ETF auf.
Update 6/24:
Nach der Zinssenkung der EZB ist der von 3,9% p. a. auf 3,66% p. a. gefallen. Berücksichtigt man die laufenden Kosten des ETFs von 0,1% p. a. kannst Du “unterm Strich” mit einer Rendite von 3,56% p. a. rechnen.
Zu beachten:
Bei einem Geldmarkt-ETF hast du üblicherweise (anders als beim Tagesgeld) Kosten für den Kauf und Verkauf, die bei Deinem Broker anfallen. Bei Scalabe Capital* kann ich selbst in der FreeBroker-Variante Geldmarkt-ETFs kostenlos besparen, ein einmaliger Kauf bzw. Verkauf kostet mich dort verschmerzbare 0,99 €.
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