Von Zeit zu Zeit schmökere ich sehr gerne auf dem deutschen Ableger des Finanzportals Motley Fool. Mittlerweile wurden zwar die Geschäftsanteile an Aktienwelt360 verkauft, aber soweit ich sehen kann, sind dort nach wie vor von mir geschätzte Investmentanalysten wie z. B. Vicent Uhr "am Werk".
Bei einer meiner Schmökerrunden entdeckte ich folgendes:
The Motley Fool fand heraus, dass fast alle Male, in denen der S&P 500 um mindestens 20% fiel, im Jahr darauf eine starke Erholung, also ein massiver Anstieg im S&P500 erfolgte.
(Ihr werdet es schon ahnen: Die 20 im obigen Foto steht also nicht für das Jahr, sondern für den %tualen Rückgang im S&P 500).
Auch ein von mir verlinkter Börse-Online-Artikel nimmt darauf Bezug. Vorab fällt allerdings auf, dass wir streng genommen ganz knapp die Voraussetzungen 2022 eigentlich nicht erfüllt haben. Auf Jahressicht ist der S&P 500 lediglich 19,44% "in die Knie" gegangen. Dennoch will ich "nicht päpstlicher sein als der Papst" und mir folglich das Zahlenwerk einmal betrachten:
Kurshistorie
S&P 500 Jahres-Schlusskurse
Jahr Erster Hoch Tief Schluss Veränderung
2023 3.839,50 4.179,76 3.808,10 4.105,02 ( 6,92% bis 07.04.2023)
2022 4.766,18 4.796,56 3.577,03 3.839,50 -19,44%
2021 3.756,07 4.793,06 3.700,65 4.766,18 26,89%
2020 3.230,78 3.756,07 2.237,40 3.756,07 16,26%
2019 2.506,85 3.240,02 2.447,89 3.230,78 28,88%
2018 2.673,61 2.930,75 2.351,10 2.506,85 -6,24%
2017 2.238,83 2.690,16 2.238,83 2.673,61 19,42%
2016 2.043,94 2.271,72 1.829,08 2.238,83 9,54%
2015 2.058,90 2.130,82 1.867,61 2.043,94 -0,73%
2014 1.848,36 2.090,57 1.741,89 2.058,90 11,39%
2013 1.426,19 1.848,36 1.426,19 1.848,36 29,60%
2012 1.257,60 1.465,77 1.257,60 1.426,19 13,41%
2011 1.257,64 1.363,61 1.099,23 1.257,60 0,00%
2010 1.115,10 1.259,78 1.022,58 1.257,64 12,78%
2009 903,25 1.127,78 676,53 1.115,10 23,45%
2008 1.468,35 1.468,35 752,44 903,25 -38,49%
2007 1.418,30 1.565,15 1.374,12 1.468,35 3,53%
2006 1.248,29 1.427,09 1.223,69 1.418,30 13,62%
2005 1.211,92 1.272,74 1.137,50 1.248,29 3,00%
2004 1.111,92 1.213,55 1.063,23 1.211,92 8,99%
2003 879,82 1.111,92 800,73 1.111,92 26,38%
2002 1.148,08 1.172,51 776,76 879,82 -23,37%
2001 1.320,28 1.373,73 965,80 1.148,08 -13,04%
2000 1.469,25 1.527,46 1.264,74 1.320,28 -10,14%
1999 1.229,23 1.469,25 1.212,19 1.469,25 19,53%
1998 970,43 1.241,81 927,69 1.229,23 26,67%
1997 740,74 983,79 737,01 970,43 31,01%
1996 615,93 757,03 598,48 740,74 20,26%
1995 459,27 621,69 459,11 615,93 34,11%
1994 466,45 482,00 438,92 459,27 -1,54%
1993 435,71 470,94 429,05 466,45 7,06%
1992 417,09 441,28 394,50 435,71 4,46%
1991 330,22 417,09 311,49 417,09 26,31%
1990 353,40 368,95 295,46 330,22 -6,56%
1989 277,72 359,80 275,31 353,40 27,25%
1988 247,08 283,66 242,63 277,72 12,40%
1987 242,17 336,77 223,92 247,08 2,03%
1986 211,28 254,00 203,49 242,17 14,62%
1985 167,24 212,02 163,68 211,28 26,33%
1984 164,93 170,41 147,82 167,24 1,40%
1983 140,64 172,65 138,34 164,93 17,27%
1982 122,55 143,02 102,42 140,64 14,76%
1981 135,76 138,12 112,77 122,55 -9,73%
1980 107,94 140,52 98,22 135,76 25,77%
1979 96,11 111,27 96,11 107,94 12,31%
1978 95,10 106,99 86,90 96,11 1,06%
1977 107,46 107,00 90,71 95,10 -11,50%
1976 90,19 107,83 90,19 107,46 19,15%
1975 68,56 95,61 68,56 90,19 31,55%
1974 97,55 99,80 62,28 68,56 -29,72%
1973 118,05 120,24 92,16 97,55 -17,37%
1972 102,09 119,12 101,67 118,05 15,63%
1971 92,15 104,77 90,16 102,09 10,79%
1970 92,06 93,46 69,29 92,15 0,10%
1969 103,86 106,16 89,20 92,06 -11,36%
1968 96,47 108,37 87,72 103,86 7,66%
1967 80,33 97,59 80,33 96,47 20,09%
1966 92,43 94,06 73,20 80,33 -13,09%
1965 84,75 92,63 81,60 92,43 9,06%
1964 75,02 86,28 75,02 84,75 12,97%
1963 75,02 75,02 75,02 75,02 0,00%
...
1938 25,20%
1937 -38,60%
...
wenn man das bis hierher betrachtet, lief alles wie "am Schnürchen" ... also Zeit etwas Wasser in den Wein zu gießen:
1932 -15,20
1931 -47,10
1930 -28,50
Weder 1931 überraschte positiv nach dem Einbruch von 1930.
Auch das Jahr 1932 tat uns nicht den Gefallen einer starken positiven Performance, nachdem 1931 ein extremer Einbruch von über 47% erfolgt war.
Nun wird der ein oder andere sagen ... naja das wo es nicht funktioniert hat, liegt ja schon solange zurück und hat deswegen keine so große Aussagekraft mehr.
Allerdings muss ich hier an Dr. Andreas Beck, seines Zeichens Portfoliomanager und Mathematiker erinnern, der immer wieder betont, dass Zahlen aus der neueren Vergangenheit keine größere Aussagekraft haben, als die die bereits länger zurückliegen. Statistisch sind diese somit gleichzugewichten, auch wenn uns das manchmal nicht gefällt. Damit verschlechtert sich die Erfolgsquote auf 66,66%. In vier von sechs Szenarien hat es funktioniert, also in 2/3 der Fälle war bisher mit einem kräftigen Anstieg im Folgejahr zu rechnen, wenn der S&P500 im Vorjahr mehr als 20% einbrach.
Naja, lassen wir uns also überraschen, ob 2023 mit einer Top-Performance aufwarten kann. Bisher sieht es ja gar nicht so schlecht aus.
Quellen:
https://www.boerse.de/historische-kurse-jahre/SundP-500/US78378X1072
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