P&F Point & Figure und BPI Bullish-Percent-Index

Point & Figure und der Bullish-Percent-Index: Das vollständige System für langfristige Investoren

Wie du möglichst nie wieder zu früh kaufst – und trotzdem keine Chancen verpasst

Bevor wir anfangen: Was ist das hier eigentlich?

Dieser Artikel führt dich in zwei Werkzeuge ein, die an der Wall Street seit Jahrzehnten zu den Standardinstrumenten gehören, im deutschsprachigen Privatanleger-Bereich aber nach wie vor kaum bekannt sind: Point & Figure (P&F) und den Bullish Percent Index (BPI).

Du musst kein Profi sein. Du musst keine Formeln auswendig lernen. Aber wenn du am Ende dieses Artikels weißt, was diese beiden Werkzeuge machen und wie du sie miteinander kombinierst, hast du ein vollständiges, kostenloses System in der Hand – eines, das dir eine Frage beantwortet, die jeden langfristigen Anleger umtreibt:

Wann ist der richtige Moment, um bei einer abgestürzten Qualitätsaktie einzusteigen?

Das eigentliche Problem: Der Griff ins fallende Messer

Stell dir vor, du hast monatelang eine Aktie beobachtet. Ein exzellentes Unternehmen. Solide Zahlen. Und dann – aus welchem Grund auch immer – verliert die Aktie 40, 50, manchmal 60 Prozent ihres Wertes. Das Unternehmen selbst ist nicht kaputt. Es ist ein Sonderangebot.

Also kaufst du. Und dann passiert das Unangenehme: Die Aktie fällt noch weiter. Und noch weiter. Du sitzt monatelang im Minus, zweifelst an dir selbst, und wenn der Kurs irgendwann wieder anzieht, bist du schon längst ausgestiegen.

Das ist kein seltenes Phänomen – es ist die Standarderfahrung von Anlegern, die allein auf Fundamentaldaten schauen. Die Bewertung kann günstig sein, die Stimmung am Boden – und trotzdem kann eine Aktie noch ein Jahr lang seitwärts laufen oder weiter fallen, bevor das institutionelle Kapital zurückkommt.

Genau hier beginnt die Geschichte von Point & Figure.

Teil 1: Was ist Point & Figure?

Eine Charttechnik ohne Zeit

Die meisten Anleger kennen Candlestick-Charts oder Liniencharts. Bei diesen Darstellungen läuft die Zeit von links nach rechts. Jeden Tag wird ein neuer Punkt eingetragen – egal, ob sich der Kurs bewegt hat oder nicht.

Point & Figure macht das komplett anders: Zeit spielt keine Rolle. Eingetragen wird nur, wenn sich der Kurs wirklich bewegt. Nichts anderes.

Statt Kerzen oder Linien gibt es nur zwei Symbole:

X bedeutet: Der Kurs steigt.

O bedeutet: Der Kurs fällt.

Solange der Kurs in eine Richtung läuft, wächst die gleiche Spalte weiter. Erst wenn sich der Kurs um einen bestimmten Mindestbetrag in die Gegenrichtung bewegt, startet eine neue Spalte. Das führt zu einem Chart, der wie ein sauberes Schachbrettmuster aussieht – ohne Lücken, ohne Rauschen, ohne Feiertagsleerzeilen.

Der entscheidende Vorteil: Nur echte Bewegungen zählen

Ein normaler Chart zeigt dir jeden Tag etwas – auch wenn nichts passiert. Ein P&F-Chart schweigt so lange, bis der Markt wirklich eine Entscheidung trifft. Das macht ihn zu einem außergewöhnlich klaren Werkzeug für die Frage: Wer hat gerade die Kontrolle – die Käufer oder die Verkäufer?

Die Sprache: Kästchengröße und Umkehr

P&F arbeitet mit zwei grundlegenden Parametern:

Die Kästchengröße (Box Size): Wie viel Prozent oder wie viel Euro/Dollar Kursbewegung braucht es, damit ein neues X oder O eingetragen wird? Je kleiner, desto sensibler der Chart – und desto mehr Rauschen.

Die Umkehr (Reversal): Wie viele Kästchen muss sich der Kurs in die Gegenrichtung bewegen, bevor eine neue Spalte anfängt? Der weltweite Standard sind 3 Kästchen. Das bedeutet: Kleines Gezappel wird ignoriert. Erst eine bedeutsame Gegenbewegung bringt den Chart zum Umschalten.

Teil 2: Die richtige Einstellung – und warum das so wichtig ist

Der Profi-Standard für Einzelaktien

Hier beginnt ein Punkt, den viele Online-Quellen falsch darstellen oder vermischen. Es gibt zwei verschiedene Skalierungsmethoden, und sie führen zu spürbar unterschiedlichen Charts:

Percentage (prozentuale Skalierung): Jedes Kästchen entspricht einem festen Prozentsatz. Bei 1 % und einer Aktie bei 50 $ ist ein Kästchen 0,50 $. Bei 200 $ ist es 2,00 $.

Traditional (klassische Skalierung): Jedes Kästchen hat eine feste, absolute Größe – je nach Kursbereich. Diese Größen folgen der historischen Tabelle von Dorsey Wright & Associates, dem Unternehmen, das den modernen P&F-Standard geprägt hat und heute Teil von Nasdaq ist.

Die Tabelle sieht vereinfacht so aus:

Kursbereich

Kästchengröße (Traditional)

$5 – $20: $0,50

$20 – $100: $1,00

$100 – $200: $2,00

$200 – $500: $4,00

über $500: $5,00

 

Warum ist das der richtige Standard? Weil die großen US-Fonds, institutionellen Händler und alle Analysten, die nach der Dorsey-Wright-Methode arbeiten, exakt diese Kästchengrößen verwenden. Wenn du Traditional einstellst, siehst du denselben Chart wie die Profis. Du siehst dieselben Widerstände, dieselben Unterstützungen, dieselben Kaufsignale. Das ist keine Frage der Ästhetik – es ist eine Frage der Synchronisation mit dem Markt.

(Einzige sinnvolle Ausnahme für Percentage: Sehr langfristige Charts über 10–20 Jahre bei Wachstumsaktien wie Apple oder Nvidia, die sich verhundertfacht haben. Dort friert ein traditioneller Chart in vergangenen Kursbereichen ein. In diesem speziellen Fall, und nur dann, macht Percentage mit 2 % Sinn.)

Quelle: Dorsey, T. (2007). Point & Figure Charting (4. Aufl.). Wiley. / Du Plessis, J. (2005). The Complete Guide to Point and Figure Charting. Harriman House. / Nasdaq Dorsey Wright: research.nasdaq.com

 

Die komplette Einstellungsliste für StockCharts.com (Einzelaktien)

Wenn du auf StockCharts.com einen P&F-Chart einer Aktie öffnest und im Kasten unter dem Chart die Einstellungen siehst, stellst du Folgendes ein:

Period: Daily

Price Objective: Breakout

Method: Traditional

Type: High/Low

Reversal: 3

Warum High/Low? Weil eine Aktie den ganzen Tag schwankt. Der Chart muss wissen, wie hoch und wie tief sie am jeweiligen Tag stand, um korrekt zu entscheiden, ob ein neues X oder O eingetragen wird. Das Tageshoch und -tief sind die relevanten Datenpunkte.

Warum Price Objective: Breakout? Sobald ein echtes Kaufsignal entsteht, berechnet das System automatisch ein langfristiges Kursziel und blendet es links oben als grüne Zahl ein. Die auslösenden Xs werden grün eingefärbt. Das ist deine visuelle Bestätigung auf einen Blick.

Nach jeder Änderung: Den grauen Update-Button klicken.

Teil 3: Kaufsignale – woran du erkennst, dass eine Aktie ihren Boden gefunden hat

Wenn die Einstellungen stimmen, liefert dir der Chart drei Signaltypen, die du kennen musst. Sie sich unterscheiden in Stärke und Aussagekraft.

Signal 1: Double Top Breakout

Das klassische Standardsignal. Eine neue X-Spalte übersteigt das Hoch der vorangegangenen X-Spalte um genau ein Kästchen. Die Käufer haben die zuletzt gebaute Decke durchbrochen. Statistisch liegt die Erfolgswahrscheinlichkeit für einen beginnenden Aufwärtstrend bei etwa 60 bis 65 Prozent.

Signal 2: Triple Top Breakout

Hier haben die Käufer bereits zweimal vergeblich an derselben Widerstandslinie gekratzt – und schaffen es beim dritten Anlauf. Das ist bedeutsamer: Je öfter ein Widerstand gehalten hat, desto mehr institutionelles Kapital ist nötig, um ihn zu durchbrechen. Das Signal zeigt, dass ernsthafte Käufer am Werk sind.

Signal 3: Ascending Triple Top Breakout – die Königsklasse

Das stärkste Signal. Hier passiert folgendes: Die Korrekturen zwischen den Anläufen (die O-Spalten) enden jeweils auf einem höheren Niveau als die vorherige. Höhere Tiefs. Das bedeutet: Die Verkäufer werden bei jeder Korrektur aggressiver aufgefangen. Der Markt baut systematisch Druck gegen die Decke auf, bis sie nachgibt.

Wenn dann ein Triple-Kaufsignal generiert wird liegt statistisch die Erfolgswahrscheinlichkeit hier bei 75 bis 80 Prozent – die höchste aller P&F-Signale.

(Quelle: Bulkowski, T. (2021). Encyclopedia of Chart Patterns, 3. Aufl. Wiley.)

Teil 4: Ein Profi-Hinweis zur Datumsvergabe bei StockCharts

Das hier klingt wie ein technisches Detail, ist aber wichtig für die Praxis: P&F-Software stempelt ein Kaufsignal rückwirkend auf das Datum, an dem die X-Spalte am Boden begann – nicht auf das Datum, an dem der Ausbruch tatsächlich stattfand.

Wenn eine Aktie langsam und träge über mehrere Tage nach oben klettert, wird im Chart ein historisches Datum angezeigt, obwohl der Ausbruch live erst Tage später passierte. Das kann verwirrend sein.

Das Gegenteil ist auch möglich: Bei Apple zeigte der Chart als Ausbruchstag den 7. Mai 2026. Ein Vergleich mit den echten Kursdaten bestätigte, dass Apple den relevanten Widerstand tatsächlich am 7. Mai mit einer solchen Intraday-Dynamik überschritten hatte, dass Beginn und Ausbruch in eine einzige Handelssitzung fielen.

Fazit: Immer mit den echten Kursdaten gegenchecken, wenn man das echte Ausbruchsdatum ermitteln will. Das ist relativ einfach, kann man ja sehen kann in welches Kästchen man vorstoßen muss, um ein Kaufsignal zu generieren. Wenn dies z.B. das Kästchen bei 62 $ ist, kann ich ja genau im normalen Chart überprüfen, wann die Aktie 62 $ erreicht hat und so das Datum ermitteln.

Teil 5: Verschachtelte Signale – eine häufige Falle

Das Beispiel PayPal illustriert eine wichtige Falle, in die viele Anfänger tappen. Nach einer dominanten, großen X-Spalte, die steil nach oben schoss, begann eine Korrektur. Während dieser Korrekturphase entstanden rechts mehrere kleine X-Spalten auf niedrigerem Niveau.

Das Problem: Diese kleinen X-Spalten spielten sich komplett innerhalb der großen, dominanten X-Spalte ab. Sie waren "verschachtelt". Ein Kauf beim Überschreiten dieser kleinen Zwischenhochs hätte ein hohes Fehlsignal-Risiko dargestellt.

Die eiserne Regel: Das einzig relevante Hoch ist das der letzten großen, dominierenden X-Spalte. Bei PayPal zum Zeitpunkt der Analyse war das 52,04 $. Da der Chart im 1-Dollar-Takt (Traditional bei ca. $52) zählt, liegt das nächste freie Kästchen darüber bei 53,00 $. Erst wenn dort ein X gedruckt wird, ist der Ausbruch valide.

Kleine Zwischensignale innerhalb einer großen Spalte – ignorieren.

Teil 6: Das Börsenwetter – Der Bullish Percent Index (BPI)

Das Problem mit Einzelcharts allein

Du könntest jetzt alle Einzelaktien deiner Watchlist täglich auf P&F-Signale checken und beim ersten grünen Signal kaufen. Das klappt auch – aber die Wahrscheinlichkeit, dass dieses Signal hält, schwankt erheblich, je nachdem, was gerade im Gesamtmarkt passiert.

Ein Kaufsignal bei einer Aktie in einem Markt, in dem institutionelles Kapital gerade massiv abfließt, ist deutlich weniger wert als dasselbe Signal in einem Markt, in dem Institutionen kaufen. Deswegen müssen wir den Gesamtmarkt betrachten. Hier kommt der BPI Bullish Percent Index ins Spiel.

Der BPI ist ein Marktbreite-Indikator. Er misst für einen ganzen Index – zum Beispiel den S&P 500 – wie viel % der enthaltenen Aktien gerade ein aktives P&F-Kaufsignal haben.

Konkretes Beispiel: Wenn von den 500 Aktien im S&P 500 genau 200 ein active P&F-Kaufsignal haben, steht der BPSPX bei 40 %. Steigt diese Zahl, bedeutet das: Mehr und mehr Aktien kehren in den Kaufmodus zurück. Institutionelles Kapital kommt zurück in den Markt. Fällt sie, passiert das Gegenteil.

Das Besondere daran: Der BPI zeigt dir, was die großen Marktteilnehmer unter der Oberfläche tun – lange bevor die bekannten Hauptindizes wie der S&P 500 oder der Nasdaq das in ihrem Kursverlauf sichtbar machen.

Welche BPI-Indizes du brauchst – und warum

Auf StockCharts.com findest du drei BPI-Werte, die du als Lesezeichen speichern solltest:

$BPNYA – NYSE Bullish Percent Index (alle Aktien der New York Stock Exchange, ca. 2.000 Werte)

$BPSPX – S&P 500 Bullish Percent Index (500 Werte)

$BPNDX – Nasdaq 100 Bullish Percent Index (100 Werte)

Warum mindestens 100 Werte im Index? Weil kleinere Indizes wie der DAX (40 Werte) zu stark schwanken. Wenn 4 Aktien ihr Signal wechseln, bewegt sich der BPI des DAX um 10 Prozentpunkte. Das ist statistisch nicht aussagekräftig. Die NYSE, der S&P 500 und der Nasdaq 100 sind groß genug für belastbare Signale.

Die BPI-Zonen

Der BPI kennt drei Zonen:

BPI unter 30 % – Überverkauft: Der Markt ist "ausgebombt". Die Panik ist maximal. Historisch gesehen der beste Nährboden für langfristige Einstiegsgelegenheiten.  Wenn der BPI des S&P 500 unter 30 % fällt, beträgt die durchschnittliche 12-Monats-Rendite des S&P 500 ab diesem Zeitpunkt circa +18 %. (Quelle: Dorsey Wright & Associates / Nasdaq, 30-Jahres-Datenbasis)

30 % bis 70 % – Neutraler Bereich: Der Markt ist im Gleichgewicht. Um 40–50 % ist die Lage ausgewogen.

BPI über 70–80 % – Überhitzt: Kaum noch freies Kapital für weitere Käufe. Der Markt ist heiß. Neue Positionen aufbauen wird riskanter.

Die sechs Zustände – dein Handlungskompass

Der BPI kennt insgesamt sechs Zustände. Vier davon sind direkte Handlungsanweisungen:

🟢 Bull Alert (Bullenalarm): Der BPI steigt von unter 30 % wieder über 30 %. z. B. von 28(o) auf 31(x). Der Bull Alert – also der Moment, in dem der BPI von unter 30 % wieder über 30 % steigt und dabei eine neue X-Spalte bildet – liefert in 81,58 % der Fälle positive Renditen über 9 Monate. Das ist das stärkste Einzelsignal des gesamten Systems.

🟢 Bull Confirmed: Der stärkste und stabilste Zustand. Der BPI selbst generiert ein P&F-Kaufsignal – eine X-Spalte überragt die vorherige X-Spalte um mindestens ein Kästchen. Der Markt hat offiziell auf Aufwärtstrend umgeschaltet.

🟡 Bear Alert (Bärenalarm): Der BPI fällt von über 70 % wieder unter 70 %. Warnung: Große Adressen ziehen bereits Geld ab, auch wenn die Hauptindizes optisch noch stabil aussehen.

🔴 Bear Confirmed: Der BPI generiert ein klares P&F-Verkaufssignal. Absolutes Kaufverbot für Neupositionen.

(Die weiteren zwei Zustände sind Bull Correction und Bear Correction – Phasen, in denen der Markt im jeweiligen Trend temporär zurückkommt.)

Profi-Tipp – Die Drei-Tages-Regel: In heftigen Bärenmarkt-Korrekturen kann es sinnvoll sein, erste Positionen aufzubauen, wenn der BPI an drei aufeinanderfolgenden Tagen steigt, auch wenn das offizielle mathematische Signal noch etwas auf sich warten lässt. Das ist kein starres System, sondern eine taktische Heuristik aus der Dorsey-Wright-Praxis.

Teil 7: Die BPI-Einstellungen – hier ist Präzision Pflicht

Warum der BPI andere Einstellungen braucht als Einzelaktien

Das ist ein Punkt, der regelmäßig für Verwirrung sorgt, und er ist wirklich wichtig: Der BPI ist keine Aktie. Es gibt keinen Intraday-Kurs, kein Tageshoch, kein Tagestief. Die StockCharts-Server warten, bis die Wall Street schließt, zählen dann durch, wie viele Aktien ein P&F-Kaufsignal haben, und spucken eine einzige Prozentzahl heraus. Einmal täglich, nach Börsenschluss.

Deswegen gilt für den BPI zwingend Close Only als Datentyp – nicht High/Low. Es gibt schlicht keine Intraday-Daten für diesen Indikator. Wer versehentlich High/Low einstellt, bekommt einen verzerrten Chart mit falschen Signalen, der nicht mit dem Dorsey-Wright-Standard übereinstimmt.

Außerdem: Der BPI hat eine feste Skala von 0 bis 100 Prozentpunkten. Wir wollen messen, wenn 2 absolute Prozentpunkte mehr Aktien ein Signal generieren – egal ob der BPI bei 20 oder bei 80 steht. Deshalb muss die Kästchengröße absolut sein, nicht prozentual/relativ. Würde man hier "Percentage" wählen, wäre ein Kästchen bei BPI = 80 doppelt so groß wie bei BPI = 40. Das würde die gesamte Signallogik korrumpieren.

Die komplette Einstellungsliste für BPI-Charts auf StockCharts.com

Für $BPNY, $BPSPX und $BPNDX gilt:

Period: Daily

Method: User Defined

Box Size: 2.0 (zwei absolute Prozentpunkte pro Kästchen)

Reversal: 3 (= 6 Prozentpunkte Mindestumkehr)

Type: Close Only

Das ist der weltweite Standard – verwendet von Dorsey Wright, Tom McClellan (McClellan Market Report) und der gesamten institutionellen P&F-Community.

(Quelle: McClellan, T. & S.: mcoscillator.com / AAII Journal 2021: "Bullish Percent Index as a Market Breadth Tool")

Teil 8: Das Top-Down-System – wie alles zusammenkommt

Jetzt verbinden wir beide Werkzeuge zu einem vollständigen System. Es funktioniert wie ein zweistufiger Filter:

Stufe 1 – Die Makro-Ebene (BPI): Zeigt das Börsenwetter:  Steht die Ampel auf Grün (Bull Alert oder Bull Confirmed), ist der Markt bereit für Neupositionen. Steht sie auf Rot (Bear Confirmed), hältst du Füße still, egal wie attraktiv eine Einzelaktie aussieht.

Stufe 2 – Die Mikro-Ebene (P&F-Einzelchart): Sobald der BPI grünes Licht gibt, schaust du auf die Einzelcharts deiner Watchlist. Der P&F-Chart delivers dir den exakten Zeitpunkt und den genauen Kurs, ab dem ein Einstieg technisch bestätigt ist.

Das Adobe-Beispiel: Ein sauberes Live-Signal

Bei Adobe lag der relevante Widerstand – das Hoch der letzten großen X-Spalte – bei 255,74 $. Als die Käufer zurückkehrten und dieses Niveau durchbrachen, lag das nächste Kästchen auf der Traditional-Skala bei 260 $. Das System färbte die neuen Xs sofort grün ein und berechnete automatisch ein Kursziel (PO).

Das ist ein sauberes, klar ablesbares Signal. Kein Interpretationsspielraum. Entweder ist das X über dem Widerstand – oder nicht.

Das PayPal-Beispiel: Geduld zahlt sich aus

Bei PayPal hatte sich eine dominante X-Spalte bis auf 52,04 $ aufgebaut. Danach entstanden mehrere kleine X-Spalten in der Korrektur, die verlockend wirkten – aber alle innerhalb der großen Spalte lagen (verschachtelt). Wer dort kaufte, riskierte ein Fehlsignal.

Das valide Signal entsteht erst, wenn der Kurs 53,00 $ überschreitet (52,04 $ + eine Traditional-Kästchengröße von $1). Erst dann ist die Schachtel gesprengt.

Teil 9: Das Drei-Filter-System – der vollständige Kontext

Für ernsthafte langfristige Anleger lässt sich dieses System noch um eine dritte Ebene erweitern. Alle drei Filter zusammen liefern die sauberste Signalkombination:

Filter 1 – Fear & Greed Index unter 30: Stimmungskapitulation. Der Markt ist von Panik geprägt. Das zeigt: Die Bewertungsverhältnisse werden günstig. Allein kein Kaufsignal – aber ein notwendiger Kontext.

Filter 2 – Discount vom All-Time-High auf US-Dollar Basis (S&P 500) mindestens 19 %: Objektive Bewertungsgünstigkeit. Filtert oberflächliche Korrekturen heraus. Schwache Dips von 5–10 % fallen raus.

Filter 3 –BPI unter 30 % "überverkauft" liefert statistisch schon ein gutes Einstiegsniveau.

BPI Bull Alert (über 30 % mit erstem X): Institutionelle Bestätigung. Hier beginnt das erste sichtbare Zeichen, dass Kapital die Richtung wechselt. Das ist der entscheidende Unterschied zu den ersten beiden Filtern:

 

Dein altes System sagt: "Es ist günstig und die Stimmung ist am Boden." Das sind Bedingungen. Der BPI Bull Alert sagt: "Jetzt bewegt sich auch institutionelles Geld." Das ist Bestätigung.

Die historische Stärke dieses kombinierten Signals: Eine auf 30 Jahren Daten basierende Analyse zeigt: Wenn der BPSPX von unter 30 % wieder über 30 % steigt, liegt die Wahrscheinlichkeit positiver Renditen über einen 9-Monats-Horizont bei 81,58 %. Das ist das konsistenteste bullische Signal des Indikators überhaupt.

(Quelle: FXEmpire: "The Hidden Indicator Behind the S&P 500's Biggest Turning Points", 2024)

Das 2022-Beispiel – warum dieses System mächtig ist: Fear & Greed war unter 30, der S&P war über 19 % vom ATH entfernt – das alles war bereits im Juni 2022 erfüllt. Wer damals kaufte, saß danach weitere vier Monate im Minus bis Oktober. Der BPI Bull Alert hätte dich nicht im Juni reingezogen, sondern erst im Oktober – dem echten Boden.

Die ehrliche Einschränkung: In 2008 haben alle drei Filter im Oktober gleichzeitig ausgelöst – und es war trotzdem erst der halbe Weg nach unten. In einer echten systemischen Dekadenkrise (Finanzkrise, nicht normale Korrektur) ist das System stark, aber nicht unverwundbar. Wer im Oktober 2008 kaufte, saß noch bis März 2009 im Minus, bevor das endgültige Signal kam. Die Lösung dafür liegt im gestaffelten Einstieg – dazu gleich mehr.

 

Teil 10: Der gestaffelte Einstieg – psychologisch und mathematisch optimal

Da du langfristig agierst und nicht kurzfristig tradest, nutzt du das System für einen gestaffelten Einstieg in drei Tranchen. In etwa 6 von 10 Fällen läuft eine Aktie nach dem ersten Signal direkt durch. In 4 von 10 Fällen ist es ein Fehlsignal und die Aktie korrigiert noch einmal. Das System gibt dir für beide Szenarien eine klare Orientierung:

Tranche 1 – Der Startschuss: BPI steht auf Grün (Bull Alert oder Bull Confirmed) UND die Einzelaktie generiert ihr P&F-Signal (Xs werden grün). Erste Position aufbauen. Du nutzt den statistischen Rückenwind und bist beim beginnenden Turnaround dabei.

Tranche 2 – Die Verbilligung: Wenn die Aktie nach dem Signal noch einmal korrigiert (O-Spalte beginnt), wartest du stur ab. Erst wenn der Kurs das Niveau des alten Bodens oder die langfristige P&F-Aufwärtstrendlinie erreicht und dort wieder von O auf X umdreht, kaufst du nach. Du greifst nicht ins fallende Messer – du wartest, bis der Markt selbst zeigt, dass er dort wieder Halt findet.

Tranche 3 – Die Pyramide: Wenn sich die Aktie wieder nach oben freikämpft und ein neues grünes X über dem letzten Zwischenhoch druckt, kaufst du den Rest der Position. Du zahlst etwas mehr als bei Tranche 1, aber mit voller erneuter Bestätigung des intakten Trends.

Dieses System ist nicht nur mathematisch solide – es ist auch psychologisch wertvoll. Du wirst nie mehr komplett auf dem falschen Fuß erwischt, weil du nie all-in auf ein einziges Signal setzt.

Teil 11: Automatisierung – der Markt arbeitet für dich

Als langfristiger Anleger musst du nicht jeden Tag Charts wälzen. Du kannst das so einrichten, dass dein Handy klingelt, wenn es Zeit ist.

Kostenloses Scanner-System (für die Makro-Ebene)

StockCharts bietet eine vorgefertigte Liste, die jeden Abend alle Aktien aufführt, die genau an diesem Tag ein frisches P&F-Signal generiert haben:

Gehe auf StockCharts.com

Scrolle nach unten zu "Predefined Scans"

Suche die Zeile "Point & Figure Patterns"

Klicke bei "Double Top Breakout" oder "Triple Top Breakout" auf die tagesaktuelle Zahl

Du erhältst eine Liste aller frisch ausgebrochenen Unternehmen. Abgleich mit deiner Value-Watchlist – fertig.

Kostenlose Kursalarme (für die Mikro-Ebene)

Da du durch den P&F-Chart die exakte ausbruchsmarke kennst (bei PayPal beispielsweise 53,00 $), kannst du kostenlose europäische Finanzportale wie Ariva.de oder Investing.com als persönliche Melder konfigurieren:

Kostenloses Konto erstellen

Aktie suchen, auf das Wecker-Symbol klicken

Alarm präzise einstellen: "Wenn Kurs steigt über 53,00 USD"

Benachrichtigung per E-Mail oder Push auf dem Handy wählen

Laptop zu. Und erst wieder öffnen, wenn das Handy klingelt.

Das Drei-Schritt-System: So gehst du ab sofort vor

Für jede Aktie auf deiner Watchlist gilt dieser feste Ablauf:

Schritt 1 – BPI prüfen (Großwetterlage): Steht die Marktampel bei $BPSPX oder $BPNY auf Bull Alert oder Bull Confirmed? Wenn nicht – warten.

Schritt 2 – Die Decke finden (Einzelchart): Welches ist das oberste X der letzten großen X-Spalte vor der aktuellen Seitwärtsphase? Das ist der Widerstand. Auf Traditional-Basis liegt das nächste valide Kästchen darüber je nach Kursbereich 1, 2 oder 4 Dollar höher. Das ist dein exakter Ausbruchskurs.

Schritt 3 – Wecker stellen (Ruhephase): Kursalarm auf den empire-mit-teilten Wert einstellen. Laptop zu. Erst wenn der Alarm auslöst, wird Tranche 1 investiert.

Zusammenfassung: Die Einstellungen auf einen Blick

Für Einzelaktien (Adobe, PayPal, Blue Chips allgemein):

Parameter: Method / Scaling | Einstellung: Traditional | Begründung: Institutioneller Standard (DWA/Nasdaq)

Parameter: Type | Einstellung: High/Low | Begründung: Aktien haben echte Intraday-Schwankungen

Parameter: Reversal | Einstellung: 3 | Begründung: Weltweiter Standard, filtert Rauschen

Parameter: Period | Einstellung: Daily | Begründung: Tagesschlusskurse, keine Lücken

Parameter: Price Objective | Einstellung: Breakout | Begründung: Automatisches Kursziel und grüne Signalfarbe

Für BPI-Charts NYSE, S&P500, Nasdaq100 ($BPNY, $BPSPX, $BPNDX):

Parameter: Method | Einstellung: User Defined | Begründung: Absolute Kästchengröße notwendig

Parameter: Box Size | Einstellung: 2.0 | Begründung: 2 absolute Prozentpunkte pro Kästchen

Parameter: Type | Einstellung: Close Only | Begründung: BPI wird nur einmal täglich berechnet

Parameter: Reversal | Einstellung: 3 | Begründung: = 6 Prozentpunkte Mindestumkehr

Parameter: Period | Einstellung: Daily | Begründung: Standard

Warum das alles funktioniert – die kurze Zusammenfassung

P& F Point & Figure filtert Rauschen heraus und zeigt dir nur echte Kursbewegungen.

Der BPI Bullish Percent Index zeigt dir, ob institutionelles Kapital gerade in den Markt fließt oder aus ihm heraus.

Beide zusammen ergeben sie ein Top-Down-System, das dir nicht sagt, ob eine Aktie günstig ist – das wusstest du bereits durch deine Fundamentalanalyse (PEG/PEGY) 

 

BPI und P&F sagen dir: Jetzt in einem guten Marktumfeld ist der Moment, an dem das große Geld ebenfalls anfängt, die Aktie zu kaufen.

 

Das ist der Unterschied zwischen einem Sonderangebot, das du alleine siehst, und einem Sonderangebot, das die Profis gerade einzusammeln beginnen.

 

Das BPI-Regelwerk (NYSE, S&P 500, Nasdaq 100) für die eigene Anlagestrategie ins Journal GU integriert

Um Emotionen komplett aus dem Handelsalltag zu eliminieren, nutzen wir die Bullish Percent Indizes (BPI) als mechanischen Freigabe-Filter. Während Sentiment-Indikatoren (VIX, Fear & Greed) das Timing vorgeben (WANN ist der Markt billig?), liefert der BPI den unbestechlichen Beweis (OB das große Geld bereits handelt).

Hier ist das konkrete, mathematisch präzise Regelwerk für den systematischen Kauf-, Nachkauf- und Cash-Aufbau.

1. Das „Top-Kaufkurse“-Setup (Maximale Tranche)

Bisheriger Trigger: Discount ≥ 19 % (S&P 500) ODER VIX-Washout (> 40).

Das Problem bisher: Der Markt kann nach einem VIX-Spike noch wochenlang tiefer rutschen.

Der neue BPI-Freigabe-Trigger: Der Index ist tief in die Panikzone gefallen und dreht nach oben. Es gilt die eiserne Logik: "Der Index muss zwingend über 30 % steigen." Mathematisch ist diese Bedingung durch die Point-&-Figure-Rasterung erst ab 32 % erfüllt. (Jedes Kästchen hat eine Höhe von zwei, um über 30 zu steigen müssen wir also in dem Kästchen mit 32 landen) Wir warten, bis der $BPNDX (als Frühindikator) oder der $BPSPX die 32(X) druckt.

Aktion: KAUFEN – Erst am Tag dieser X-Spalte wird die größte geplante Kaufsumme (Top-Tranche) freigegeben. Wir kaufen nicht mehr am Tag der maximalen Panik, sondern am Tag des ersten belegten institutionellen Rebounds.

Wichtiger Hinweis: Ein Stand von exakt 30(X) reicht nicht aus. Er kratzt nur an der Linie, hat sie aber nicht überschritten. Die Finger bleiben still.

2. Das „Gute Kaufkurse“-Setup (Mittlere Tranche / Nachkauf)

Bisheriger Trigger: Fear & Greed unter 30 (Extreme Fear) und Discount 9 % bis 19 %.

Der neue BPI-Freigabe-Trigger: Der Markt ist nicht völlig gecrasht (BPI blieb über 30 %), befindet sich aber in einer scharfen Korrektur. Wir kaufen, sobald der $BPNDX aus einer roten O-Spalte wieder zurück in eine grüne X-Spalte wechselt.

Aktion: NACHKAUFEN – Freigabe für den regulären Nachkauf (mittlere Tranche). Die neue X-Spalte im neutralen Bereich bestätigt, dass die Korrektur von den großen Adressen plangemäß zum Einstieg genutzt wird.

3. Das „Breadth-Thrust“-Setup (Aggressiv-Kauf / Momentum-Explosion)

Bisheriger Trigger: Ein normaler Bull Alert zeigt lediglich, dass institutionelles Kapital selektiv zurückkehrt.

Der zusätzliche Breadth-Thrust-Trigger: Der Markt dreht nicht nur nach oben – die Marktbreite explodiert regelrecht. Das zeigt sich, wenn alle drei BPIs nahezu gleichzeitig auf X drehen oder der $BPNDX bereits stark steigt, während $BPSPX und $BPNY unmittelbar folgen.

Aktion: AGGRESSIV KAUFEN – Erhöhte ETF-Gewichtung oder beschleunigte Reinvestition von Cash. Das große Geld kauft nicht mehr nur selektiv, sondern breit und mit massivem Momentum in den gesamten Markt hinein. Historisch entstehen in genau solchen Phasen die dynamischsten Aufwärtsbewegungen neuer Bullenmärkte.

Umsetzung für die Notizen: BPNY 32(X) | BPSPX 34(X) | BPNDX 38(X) -> Breadth Thrust! Aggressiv kaufen

4. Die „Don't Buy / Cash-Aufbau“-Regel (Risikomanagement)

Bisheriger Trigger: Fear & Greed ab 60 (Greed) = „don't buy“.

Das Problem bisher: Märkte können extrem lange im „Greed“-Zustand weitersteigen. Wer zu früh aufhört zu investieren oder zu früh verkauft, verpasst oft die stärkste Phase des Bullenmarktes.

Der neue BPI-Trigger: Wir nutzen den BPI als Stopp-Signal für den Trend. Sobald der Markt heißgelaufen ist (über 70 %) und wieder nach unten durchbricht. Spiegelbildlich zur Unterseite ist die Bedingung "unter 70 % fallen" mathematisch erst ab 68 % erfüllt.

Zwei harte Warnsignale unter der Oberfläche:

Der Bear Alert: Einer der Indizes (oft zuerst der breite $BPNY) fällt auf ≤ 68 (O).

Die negative Divergenz: Der ETF (z. B. QQQ) macht im Chart neue Hochs, aber der zugehörige BPI ($BPNDX) bildet tiefere Hochs aus.

Aktion: CASH AUFBAUEN & RISIKO REDUZIEREN – Das absolute Stoppschild für Neukäufe. Keine Panikverkäufe, aber konsequenter Cash-Aufbau, das Mitnehmen von Teilgewinnen oder das deutliche Engeziehen von Stop-Loss-Orders. Ein Bear Alert bedeutet kein Crash-Versprechen, aber er zeigt die interne Erosion der Marktbreite an.

Das Regelwerk im mechanischen Überblick

BPI-Status

Mechanische Bedeutung

Deine System-Aktion

≥32 (X)

Aus der Panikzone unter 30 % nach oben ausgebrochen.

KAUFEN (Freigabe Top-Tranche; Großes Geld steigt nach Crash wieder ein)

Breadth Thrust (z.B. BPNY 32(X) | BPSPX 34(X) | BPNDX 38(X))

Alle BPIs drehen fast gleichzeitig auf (X). Massiver Impuls.

AGGRESSIV KAUFEN (Kapital fließt breit und mit Momentum in den Gesamtmarkt)

Wechsel in (X) > 30

Normale Korrektur im laufenden Aufwärtstrend beendet.

NACHKAUFEN (Freigabe mittlere Tranche)

Zwischen 34 und 66

Neutraler Trendlauf ohne Extremwerte.

HOLD (Nichts tun, Sparpläne laufen lassen. Kaufstopp ab F&G 60)

≤68 (O) (von oben kommend)

Aus der Euphoriezone über 70 % nach unten durchgebrochen.

CASH AUFBAUEN (Risiko raus, Stops enger ziehen. Marktbreite erodiert)

 

Die drei Indizes für das Markt-Radar

Für die regelmäßige Pflege im Dashboard nutzen wir drei spezifische Indizes, um die Geldströme lückenlos zu tracken:

$BPNDX (Nasdaq 100 BPI): Unser Frühindikator. Zeigt sofort an, ob das spekulativere Tech-Kapital zuerst anspringt oder flieht.

$BPSPX (S&P 500 BPI): Unsere Haupt-Referenz. Liefert aufgrund der 500 Werte das statistisch sauberste und zuverlässigste Signal.

$BPNY (NYSE BPI): Unsere Breitband-Linse. Umfasst auch die Old Economy und zeigt, ob eine Bewegung wirklich von der gesamten Marktbreite getragen wird.

 

BPI-Status im Journal

Was passiert im $BPSPX (S&P 500 BPI) als Haupt-Referenz

Mechanische Bedeutung ➡️ System-Aktion:

 

≥32 (x) (von unten unter 30% kommend)

Aus der Panikzone unter 30% nach oben ausgebrochen ➡️ KAUFEN Freigabe Top-Tranche, da Bull Alert=Großes Geld steigt wieder ein nach Crash

 

 

In (X) oder (O) zwischen 32 und 68 

Neutraler Trendlauf ➡️ Nichts tun/Sparpläne laufen lassen, da keine besonderen Impulse durch das große Geld vorliegen.

 

 

≤68 (o) (von oben über 70% kommend) 

Aus der Euphoriezone über 70% nach unten durchgebrochen ➡️ CASH aufbauen, da Bear Alert=Großes Geld verkauft in überhitzter Marktsituation

 

(Ein Bear Alert bedeutet nicht „Crash kommt sicher“. Aber: Die Marktbreite beginnt intern zu erodieren. Genau das passiert typischerweise vor:

größeren Korrekturen, Bärenmärkten oder längeren Seitwärtsphasen.)

 

 

Breadth Thrust=alle BPIs drehen fast gleichzeitig auf (x)  (von unten unter 30% kommend)

z. B. BPNY 32(X) | BPSPX 34(X) | BPNDX 38(X)

➡️ AGGRESSIV KAUFEN, da großes Geld nicht mehr nur selektiv, sondern breit und mit Momentum in den Gesamtmarkt zurückfließt. Historisch entstehen in solchen Phasen oft die stärksten Aufwärtsbewegungen neuer Bullenmärkte.

 

(Das Breadth-Thrust-Setup schließt eine wichtige Lücke: Es unterscheidet zwischen einem „normalen“, zaghaften Markt-Boden und einer echten, bullischen Initialzündung. Wenn das große Geld die Tore nicht nur öffnet, sondern sie zeitgleich in allen Sektoren eintritt, ist das historisch gesehen das stärkste Startsignal für einen neuen Bullenmarkt wie wir es z. B. im Oktober/November 2022 oder Anfang 2023 gesehen haben).